Jiří Filip מסר מסחרי? סוף שנת 2025. מדדי המניות בארה"ב מגיעים לשיאים של כל הזמנים, הזהב חווה את אחד המחזורים החזקים ביותר בהיסטוריה, ומשקיעים שואלים את עצמם את אותה השאלה: "האם עדיין יש מקום לצמיחה, או שאנחנו על סף תיקון?" השנה... כנס השקעות מקוון של XTB לא הייתה רק רשימה יבשה של נתונים, אלא מפה לניווט בשטח המבלבל הזה. אם לא יכולתם להיות שם, בואו נעבור על הסיפור של מה שצפוי לחכות לנו בשנת 2026.
אל תחפש מחט, קנה ערימת חציר שלמה
כבר בהתחלה, הייתה מחשבה שצריכה להיות המנטרה של כל משקיע לטווח ארוך. ריצ'רד רומפל ציין בצדק: "אל תחפש מחט בערימת שחת, קנה את כל ערימת השחת."הסטטיסטיקה אינה מתפשרת - הרוב המכריע של המניות הבודדות לא מניבות ביצועים טובים יותר אפילו מאג"ח ממשלתיות בטווח הארוך. לכן, סיפורו של תיק השקעות מצליח לשנת 2026 מתחיל לא בהימורים פרועים, אלא בגיוון משעמם, זול ויעיל באמצעות קרנות סל.
עם זאת, בדיון שלאחר מכן התברר כי גישות פסיביות ואקטיביות לא חייבות להיות אויבותלהיפך. נראה כי האסטרטגיה האידיאלית לתקופה הקרובה היא מודל "ליבה-לוויין". דמיינו את הנמל שלכםfolio כמו מערכת פלנטרית: ליבה מסיבית (70-90%) יוצרת קרן סל יציבה, בעוד שלוויינים קטנים וטורפניים יותר מקיפים אותה בצורת מניות בודדות עבור אלו שרוצים לנסות לנצח את השוק.
היכן מסתתר האלפא: בינה מלאכותית, הגנה והדרקון הסיני
כאשר הדוברים התעמקו בהזדמנויות ספציפיות, שלושה נושאים עיקריים הדהדו. הראשון הוא נפוצותה של הבינה המלאכותית. למרות זאת. יש שמזהירים מפני בועה, מחזור ההשקעות עדיין בתחילתומילת המפתח לשנת 2026 תהיה "מוניטיזציה". זה כבר לא יהיה רק עניין של מי מייצר את השבב הטוב ביותר, אלא מי יכול להפוך מיליארדי דולרים בהשקעות במרכזי נתונים לרווחים אמיתיים.
בעוד אמריקה יקרה ומונעת על ידי ענקיות טכנולוגיה, ענק שלא מוערך כראוי מתעורר בצד השני של העולם. דן ווז'כובסקי הפנה את תשומת הלב לסין, המציעה... הערכות שווי מעניינות לחברות כמו עליבאבא או שיאומיאבל זו לא השקעה לבעלי לב חלש - השוק הסיני הוא שדה קרב של מלחמות מחירים עזות, בין אם מדובר במכוניות חשמליות או במסחר אלקטרוני.
המניע החזק השלישי הוא ביטחון. לדברי שְׁטֶפָּאן הַיֶק, אירופה "חצתה את הרוביקון". ללא קשר להתפתחויות באוקראינה, הצורך בנשק ובהרתעה יישאר בעיה ארוכת טווח., דבר המועיל למגזר התעשייה הביטחונית.
זהב וביטקוין: אחים לנשק נגד "כסף רע"
אולי הרגע הכי ציפיתי לו היה דו-קרב בין עו"ד הזהב ג'וראג' קרפיש לבין אוונגליסט ההצפנה יאקוב "קיקומה" Vejmolaבמקום מאבק, ראינו קונצנזוס. שניהם רואים בנכסיהם ביטוח מפני פיחות מטבעות פיאט וסיכון פוליטי.
יוראי קרפיש ציין כי הזהב חווה את שוק השור המחזורי הגדול ביותר מאז 1971, המונע על ידי רכישות על ידי בנקים מרכזיים המחפשים אלטרנטיבה לדולר. ביטקוין, לעומת זאת, מתבגר בהדרגה. קיקום הדגישה כי הוא הופך ל"זהב דיגיטלי" טבעי עבור הדור הצעיר. למרות שעד כה התנהג יותר כנכס סיכון במשברים, כניסתם של מוסדות גדולים מעניקה לו לגיטימציה שחסרה לו בעבר.
שני עולמות: אמריקה דינמית מול אירופה מאובנת
הפאנל המקרו-כלכלי האחרון הציג מבט מפוכח על "התמונה הגדולה". הגבול בין ארה"ב לאירופה מתרחב. ארצות הברית, למרות הטלטלות הפוליטיות והחוב הגבוה, נותרה כלכלה דינמית המונעת על ידי חדשנות ואנרגיה זולה.הריביות של הפד צפויות להתייצב סביב 3% והכלכלה תצמח בקצב של כ-2%.
לעומת זאת, אירופה מתמודדת עם בעיות מבניות, אנרגיה יקרה ורגולציה מוגזמת, אשר גוזרת עליה צמיחה איטית של כ-1%. עבור משקיע, המשמעות היא דבר אחד בלבד: גיוון מחוץ ליבשת הישנה אינו רק אופציה, אלא כנראה הכרחהסתירה בתפיסה לגבי הדולר הייתה מעניינת גם כן - בעוד שחלק מהשוק צופה שהוא ייחלש, שְׁטֶפָּאן קְצֶצֶ'ק הזהיר כי זרימת ההון העצומה לטכנולוגיות אמריקאיות עלולה, להיפך, לחזק את הדולר.
לסיכום: התכוננו לשנת 2026
אם יש דבר אחד לקחת מהכנס, זו העובדה ש פסיביות עלולה לא להשתלם בשנת 2026בין אם אתם חוסכים שמרנים או בוחרים אקטיביים של מניות, השווקים מציעים הזדמנויות, אך הם דורשים הכנה והבנה של ההקשר.
טקסט זה הוא רק טעימה מתוך מספר שעות של מידע עמוסmacemi, גרפים וניתוחים מעמיקים יותר. אם אתם רוצים לשמוע טיעונים מפורטים עבור מניות ספציפיות, להבין את הסיכונים של השוק הסיני או לגלות כיצד להגדיר במדויק את תיק ההשקעות שלכם.folio, אנו ממליצים לצפות בהקלטה כולה.
זה ייתן לכם יתרון התחלה שיכול לקבוע את הצלחת ההשקעות שלכם בשנה הקרובה.
??? צפו בהקלטה של כנס ההשקעות המקוונות 2025 כאן
השקעה היא מסוכנת. השקיעו באחריות.
