Jiří Filip Komerciāls ziņojums: Tehnoloģiju akciju tirgus ir piedzīvojis ārkārtīgi spēcīgu periodu, Nasdaq indeksam atkārtoti sasniedzot visu laiku augstākos līmeņus. Virsnieks galvenokārt bija ieguldījumi mākslīgajā intelektā, pusvadītāju nozares straujā attīstība un izcili lielāko tehnoloģiju uzņēmumu rezultāti. Tomēr pēdējās dienās situācija ir mainījusies, un Nasdaq vairākas sesijas ir fiksējis zaudējumus, atkal attālinoties no saviem rekordiem.
Vēl pirms dažām nedēļām tirgū valdīja gandrīz vienprātīgs optimisms, ka mākslīgais intelekts turpinās virzīt tehnoloģiju uzņēmumus uz augšu. Taču investori sāk domāt, vai miljardu investīcijas patiešām nesīs gaidīto atdevi. Viņus vairs neuztrauc tikai ieguldīto līdzekļu apjoms, bet galvenokārt tas, kad tie sāks atspoguļoties lielākā peļņā un spēcīgākā naudas plūsmā.
Pusvadītāji zem spiediena, mākslīgais intelekts vairs nav tikai solījumi
Viens no galvenajiem pašreizējās atdzišanas iemesliem ir pusvadītāju akciju izpārdošana. Tādi uzņēmumi kā AMD, Micron un citi mikroshēmu ražotāji, kas pēdējos gados ir ievērojami guvuši labumu no mākslīgā intelekta uzplaukuma, ir nonākuši spiediena ietekmē. Turklāt noskaņojumu ietekmē ziņojumi par straujo progresu Ķīnas savu mikroshēmu tehnoloģiju attīstībā. Tirgus sāk apšaubīt, vai Rietumu ražotāji ilgtermiņā spēs saglabāt savu tehnoloģisko līderpozīciju un augsto peļņas normu.
Vienlaikus investoru uzmanība pāriet uz lielākajiem tehnoloģiju gigantiem. MicrosoftAlphabet, Meta un Amazon plāno šogad ieguldīt simtiem miljardu dolāru mākslīgā intelekta infrastruktūrā, galvenokārt datu centros, jaudīgās mikroshēmās un cloudpakalpojumi. Tomēr tirgum vairs nepietiek tikai ar analītiķu cerību pārspēku. Ja uzņēmumi piedāvās piesardzīgāku nākotnes perspektīvu, to akcijas var reaģēt ar ievērojamu kritumu. Sajūsmu par mākslīgo intelektu pakāpeniski nomaina jautājums par to, cik ātri milzīgās investīcijas faktiski sāks atmaksāties.
Investori pārvieto daļu savas naudas citur
Pašreizējā korekcija nenozīmē, ka kapitāls pamet akciju tirgus. Drīzāk tas pārvietojas uz sektoriem, kurus investori uzskata par stabilākiem. Piemēram, pieaugošas nenoteiktības laikos pievilcīgāki kļūst veselības aprūpes uzņēmumi, rūpniecības vai patēriņa preču uzņēmumi, kas piedāvā paredzamākus ekonomiskos rezultātus.
Tehnoloģiju akcijas ilgtermiņā joprojām ir aktuāla tēma, taču pēc vairāku gadu spēcīgas izaugsmes tirgus cerības ir daudz augstākas. Vairs nepietiek tikai ar ambiciozu plānu prezentēšanu, uzņēmumiem arvien vairāk būs jāpierāda, ka tie spēj tos pārvērst reālos finanšu rezultātos.
FED un inflācija joprojām spēlē nozīmīgu lomu.
Tehnoloģiju sektora attīstība ietekmē arī makroekonomisko vidi. Investori turpina sekot līdzi ASV Federālo rezervju sistēmas lēmumiem un jo īpaši procentu likmju turpmākajai attīstībai. Lai gan pašlaik tiek prognozēts, ka tās būs stabilas 3,50–3,75% robežās, inflācija joprojām ir būtisks risks.
Screenshot
Avots: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
Inflācijas spiedienu varētu veicināt, piemēram, augstākas enerģijas cenas vai tehnoloģiskās infrastruktūras būvniecības izmaksu pieaugums. Ja inflācija ilgstoši saglabātos augsta, FED varētuchat likmes ilgāk saglabātos augstākā līmenī, pretējā gadījumā tiktu atsāktas debates par to turpmāku paaugstināšanu. Augstākas obligāciju ienesīguma likmes tradicionāli galvenokārt attiecas uz izaugsmes tehnoloģiju uzņēmumiem ar augstāku novērtējumu.
Kur Nasdaq var atrast atbalstu?
Papildus fundamentālajiem faktoriem investori rūpīgi seko līdzi arī tehniskajai analīzei. Apgabals ap 28 500 līdz 28 600 punktiem tagad tiek uzskatīts par svarīgu atbalsta zonu. Ja indeksam izdosies atgriezties virs šī līmeņa, tas varētu atkal virzīties uz iepriekšējiem augstākajiem līmeņiem ap 31 000 punktiem.
Avots: xStation 5, US100 instrumenta cenu diagramma
Ja kritums turpināsies, investori vēros nākamos līmeņus aptuveni 27 500 un 27 000 punktu robežās. No apjoma analīzes viedokļa nozīmīga ir arī zona starp 24 800 un 25 000 punktiem, kur iepriekš ir tirgots liels skaits pozīciju. Citas spēcīgākas pirkšanas zonas atrodas aptuveni starp 24 000 un 24 500 punktiem un pēc tam ap 22 600 un 23 200 punktiem. Šeit institucionālie investori var meklēt interesantas iespējas dziļāku korekciju laikā.
Mākslīgais intelekts joprojām ir spēcīga tēma, taču tirgus vēlas rezultātus
Pašreizējā lejupslīde noteikti nenozīmē mākslīgā intelekta stāsta beigas. Pieprasījums pēc datu centriem, skaitļošanas jaudas un modernām mikroshēmām joprojām ir augsts, un lielākie tehnoloģiju uzņēmumi, visticamāk, turpinās veikt lielas investīcijas.
Atšķirība ir tā, ka investori mūsdienās ir daudz izvēlīgāki nekā pirms dažiem mēnešiem. Nepietiek tikai paziņot par vēl vienu miljardu dolāru lielu investīciju mākslīgajā intelektā. Tirgus arvien vairāk vēros, vai šīs tēriņi sāks atspoguļoties lielākos ieņēmumos, rentabilitātē un naudas plūsmas ģenerēšanā.
Atšķirība starp cerībām un faktiskajiem rezultātiem būs viens no svarīgākajiem faktoriem tehnoloģiju akciju attīstībai turpmākajos ceturkšņos. Ja vēlaties sekot līdzi Nasdaq indeksa, tehnoloģiju uzņēmumu vai ar mākslīgo intelektu saistītu uzņēmumu attīstībai, varat izmantot XTB platformu. Atveriet bezmaksas kontu un iegūstiet piekļuvi tūkstošiem akciju, ETF un citiem ieguldījumu instrumentiem.
CFD ir sarežģīti instrumenti, un sviras efekta izmantošanas dēļ tiem ir augsts strauju finansiālu zaudējumu risks. 74% privāto ieguldītāju ir piedzīvojuši zaudējumus. Jums jāapsver, vai jūs saprotat, kā darbojas CFD, un vai varat atļauties augsto risku zaudēt savus līdzekļus. Investēšana ir riskanta, ieguldiet atbildīgi.
