Jiří Filip Mesaj comercial: Acțiunile tehnologice au avut o perioadă excepțional de puternică, indicele Nasdaq atingând în mod repetat maxime istorice. Forța motrice a fost reprezentată în principal de investițiile în inteligența artificială, dezvoltarea rapidă a industriei semiconductorilor și rezultatele excelente ale celor mai mari companii de tehnologie. Cu toate acestea, situația s-a schimbat în ultimele zile, iar Nasdaq a înregistrat mai multe sesiuni pe roșu, îndepărtându-se din nou de recordurile sale.
În urmă cu doar câteva săptămâni, pe piață exista un optimism aproape unanim că inteligența artificială va continua să impulsioneze companiile de tehnologie în creștere. Însă investitorii încep să se întrebe dacă miliardele de investiții vor aduce într-adevăr randamentele așteptate. Aceștia nu mai sunt preocupați doar de volumul fondurilor investite, ci în principal de momentul în care acestea vor începe să se traducă în profituri mai mari și un flux de numerar mai puternic.
Semiconductorii sub presiune, IA nu mai este doar despre promisiuni
Unul dintre principalele motive ale răcirii actuale este vânzarea masivă de acțiuni ale semiconductorilor. Companii precum AMD, Micron și alți producători de cipuri, care au beneficiat semnificativ de boom-ul inteligenței artificiale din ultimii ani, au fost supuse presiunilor. În plus, sentimentul este afectat de rapoartele privind progresul rapid în dezvoltarea de către China a propriilor tehnologii de cipuri. Piața începe să se întrebe dacă producătorii occidentali își pot menține avansul tehnologic și marjele ridicate pe termen lung.
În același timp, atenția investitorilor se îndreaptă către cei mai mari giganți din domeniul tehnologiei. MicrosoftAlphabet, Meta și Amazon intenționează să investească sute de miliarde de dolari în infrastructura de inteligență artificială în acest an, în principal în centre de date, cipuri puternice și cloudservicii. Cu toate acestea, simpla depășire a așteptărilor analiștilor nu mai este suficientă pentru piață. Dacă companiile oferă o perspectivă mai prudentă, acțiunile lor ar putea reacționa cu o scădere semnificativă. Entuziasmul legat de inteligența artificială este treptat înlocuit de întrebarea cât de repede vor începe să se amortizeze investițiile uriașe.
Investitorii își mută o parte din bani în altă parte
Corecția actuală nu înseamnă că capitalul părăsește piețele bursiere. Mai degrabă, acesta se îndreaptă către sectoare pe care investitorii le percep ca fiind mai stabile. În perioade de incertitudine sporită, de exemplu, companiile din domeniul sănătății, cele industriale sau cele de bunuri de larg consum care oferă rezultate economice mai previzibile devin mai atractive.
Acțiunile companiilor tehnologice rămân un subiect fierbinte pe termen lung, dar după câțiva ani de creștere puternică, așteptările pieței sunt mult mai mari. Nu mai este suficient să se prezinte planuri ambițioase, companiile vor trebui din ce în ce mai mult să demonstreze că le pot transforma în rezultate financiare reale.
Fed și inflația continuă să joace un rol major
Dezvoltarea sectorului tehnologic afectează și mediul macroeconomic. Investitorii continuă să monitorizeze deciziile Rezervei Federale a SUA și, în special, evoluția viitoare a ratelor dobânzilor. Deși în prezent se așteaptă ca acestea să fie stabile în intervalul 3,50 - 3,75%, inflația rămâne un risc semnificativ.
Screenshot
Sursă: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
Presiunile inflaționiste ar putea fi determinate, de exemplu, de creșterea prețurilor la energie sau de creșterea costurilor de construire a infrastructurii tehnologice. Dacă inflația ar rămâne ridicată pentru o perioadă prelungită, Fed ar puteachat ratele dobânzilor la niveluri mai ridicate pentru o perioadă mai lungă, altfel dezbaterea despre creșterea lor în continuare ar fi redeschisă. Randamentele obligațiunilor mai mari sunt, în mod tradițional, în principal pentru companiile de tehnologie în creștere cu evaluări mai mari.
Unde poate găsi Nasdaq sprijin?
Pe lângă factorii fundamentali, investitorii monitorizează îndeaproape și analiza tehnică. Zona din jurul intervalului 28.500 - 28.600 de puncte este considerată acum o zonă de suport importantă. Dacă indicele reușește să revină peste acest nivel, s-ar putea îndrepta din nou spre maximele anterioare de aproape 31.000 de puncte.
Sursă: xStation 5, graficul prețurilor instrumentului US100
Dacă scăderea continuă, investitorii vor urmări următoarele niveluri în jurul valorii de 27.500 și 27.000 de puncte. Din perspectiva analizei volumului, zona cuprinsă între 24.800 și 25.000 de puncte este de asemenea semnificativă, unde în trecut au fost tranzacționate un număr mare de poziții. Alte zone de cumpărare mai puternice sunt situate între aproximativ 24.000 și 24.500 de puncte și apoi în jurul valorii de 22.600 și 23.200 de puncte. Aici investitorii instituționali pot căuta oportunități interesante în timpul corecțiilor mai profunde.
Inteligența artificială rămâne un subiect important, dar piața își dorește rezultate
Recesiunea actuală cu siguranță nu înseamnă sfârșitul poveștii inteligenței artificiale. Cererea de centre de date, putere de calcul și cipuri avansate rămâne ridicată, iar cele mai mari companii de tehnologie vor continua probabil să investească masiv.
Diferența este că investitorii sunt mult mai perspicace astăzi decât erau acum câteva luni. Nu este suficient să anunțe o altă investiție de un miliard de dolari în inteligența artificială. Piața va urmări din ce în ce mai mult dacă aceste cheltuieli încep să se traducă în venituri, profitabilitate și generare de numerar mai mari.
Diferența dintre așteptări și rezultatele reale va fi unul dintre cei mai importanți factori pentru dezvoltarea acțiunilor tehnologice în trimestrele următoare. Dacă doriți să urmăriți evoluția indicelui Nasdaq, a companiilor de tehnologie sau a companiilor legate de inteligența artificială, puteți utiliza platforma XTB. Deschide un cont gratuit și obțineți acces la mii de acțiuni, ETF-uri și alte instrumente de investiții.
CFD-urile sunt instrumente complexe și, din cauza utilizării efectului de levier, vin cu un risc ridicat de pierderi financiare rapide. 74% dintre investitorii individuali au înregistrat o pierdere. Ar trebui să vă gândiți dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite riscul ridicat de a pierde fondurile. Investițiile sunt riscante, investiți responsabil.
