Jiří Filip Коммерческое сообщение: Акции технологических компаний пережили исключительно сильный период, при этом индекс Nasdaq неоднократно достигал исторических максимумов. Основными факторами стали инвестиции в искусственный интеллект, стремительное развитие полупроводниковой промышленности и отличные результаты крупнейших технологических компаний. Однако в последние дни ситуация изменилась, и Nasdaq несколько сессий подряд находился в минусе, снова отдалившись от своих рекордных значений.
Еще несколько недель назад на рынке царил почти единодушный оптимизм по поводу того, что искусственный интеллект продолжит стимулировать рост технологических компаний. Но инвесторы начинают сомневаться, принесут ли миллиардные инвестиции ожидаемую прибыль. Их больше не волнует только объем вложенных средств, а главным образом то, когда они начнут приносить более высокую прибыль и более сильный денежный поток.
Полупроводниковая промышленность под давлением, искусственный интеллект — это уже не просто обещания.
Одной из главных причин нынешнего охлаждения рынка является распродажа акций полупроводниковых компаний. Такие компании, как AMD, Micron и другие производители чипов, которые в последние годы значительно выиграли от бума искусственного интеллекта, оказались под давлением. Кроме того, на настроения рынка влияют сообщения о быстром прогрессе в разработке собственных технологий производства чипов в Китае. Рынок начинает сомневаться в том, смогут ли западные производители сохранить свое технологическое лидерство и высокую рентабельность в долгосрочной перспективе.
В то же время внимание инвесторов смещается к крупнейшим технологическим гигантам. MicrosoftAlphabet, Meta и Amazon планируют инвестировать в этом году сотни миллиардов долларов в инфраструктуру искусственного интеллекта, в основном в центры обработки данных, мощные чипы и cloudуслуги. Однако простого превзойти ожидания аналитиков уже недостаточно для рынка. Если компании представят более осторожный прогноз, их акции могут отреагировать значительным падением. Ажиотаж вокруг ИИ постепенно сменяется вопросом о том, как быстро огромные инвестиции действительно начнут приносить свои плоды.
Инвесторы переводят часть своих средств в другие места.
Текущая коррекция не означает, что капитал покидает фондовые рынки. Скорее, он перемещается в сектора, которые инвесторы считают более стабильными. В периоды повышенной неопределенности, например, компании здравоохранения, промышленные предприятия или компании, производящие потребительские товары, которые предлагают более предсказуемые экономические результаты, становятся более привлекательными.
Акции технологических компаний остаются актуальной темой в долгосрочной перспективе, но после нескольких лет уверенного роста рыночные ожидания значительно возросли. Уже недостаточно просто представлять амбициозные планы, компаниям все чаще придется доказывать, что они способны воплотить их в реальные финансовые результаты.
Федеральная резервная система и инфляция продолжают играть важную роль.
Развитие технологического сектора также влияет на макроэкономическую обстановку. Инвесторы продолжают следить за решениями Федеральной резервной системы США и, в частности, за дальнейшим развитием процентных ставок. Хотя в настоящее время ожидается их стабильность в диапазоне от 3,50 до 3,75%, инфляция остается значительным риском.
Screenshot
Источник: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
Инфляционное давление может быть вызвано, например, повышением цен на энергоносители или ростом стоимости строительства технологической инфраструктуры. Если инфляция останется высокой в течение длительного периода, ФРС можетchat Если процентные ставки останутся на высоком уровне дольше, то дискуссия об их дальнейшем повышении возобновится. Традиционно более высокая доходность облигаций приходится в основном на быстрорастущие технологические компании с высокой оценкой.
Где индекс Nasdaq может найти поддержку?
Помимо фундаментальных факторов, инвесторы также внимательно следят за техническим анализом. Область около 28 500–28 600 пунктов сейчас считается важной зоной поддержки. Если индексу удастся вернуться выше этого уровня, он может снова направиться к своим предыдущим максимумам около 31 000 пунктов.
Источник: xStation 5, график цен инструмента US100.
Если снижение продолжится, инвесторы будут следить за следующими уровнями в районе 27 500 и 27 000 пунктов. С точки зрения анализа объемов, область между 24 800 и 25 000 пунктами также является значимой, поскольку в прошлом здесь было открыто большое количество позиций. Другие зоны более активного роста расположены примерно между 24 000 и 24 500 пунктами, а затем в районе 22 600 и 23 200 пунктов. Именно здесь институциональные инвесторы могут искать интересные возможности во время более глубоких коррекций.
Искусственный интеллект остается актуальной темой, но рынок ждет результатов.
Нынешний спад, безусловно, не означает конец истории искусственного интеллекта. Спрос на центры обработки данных, вычислительные мощности и передовые чипы остается высоким, и крупнейшие технологические компании, вероятно, продолжат вкладывать значительные средства.
Разница в том, что сегодня инвесторы гораздо более разборчивы, чем несколько месяцев назад. Недостаточно просто объявить об очередной миллиардной инвестиции в ИИ. Рынок будет все больше следить за тем, начнут ли эти вложения приносить рост выручки, прибыльности и генерации денежных средств.
Разница между ожиданиями и фактическими результатами станет одним из важнейших факторов развития акций технологических компаний в ближайшие кварталы. Если вы хотите следить за динамикой индекса Nasdaq, технологическими компаниями или компаниями, связанными с искусственным интеллектом, вы можете использовать платформу XTB. Откройте бесплатный аккаунт и получить доступ к тысячам акций, ETF и других инвестиционных инструментов.
CFD — это сложные инструменты, и из-за использования кредитного плеча они сопряжены с высоким риском быстрой потери финансовых средств. 74% розничных инвесторов понесли убытки. Вам следует подумать, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе высокий риск потери средств. Инвестирование — рискованное дело, инвестируйте ответственно.
