Jiří Filip ข้อความเชิงพาณิชย์: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีช่วงที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยดัชนี Nasdaq ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลซ้ำแล้วซ้ำเล่า แรงขับเคลื่อนหลักมาจากการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ การพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ได้พลิกผันในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา และ Nasdaq ก็ปรับตัวลงหลายวันติดต่อกัน ทำให้ดัชนีลดลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง
เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ตลาดแทบทุกฝ่ายต่างมองในแง่ดีว่า AI จะยังคงขับเคลื่อนบริษัทเทคโนโลยีให้เติบโตต่อไป แต่ตอนนี้นักลงทุนเริ่มสงสัยแล้วว่าเงินลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์จะให้ผลตอบแทนตามที่คาดหวังไว้หรือไม่ พวกเขาไม่ได้กังวลแค่ปริมาณเงินลงทุนอีกต่อไป แต่กังวลว่าเมื่อไหร่เงินลงทุนเหล่านั้นจะเริ่มเปลี่ยนเป็นกำไรที่สูงขึ้นและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น
อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังเผชิญแรงกดดัน ปัญญาประดิษฐ์จึงไม่ใช่แค่คำสัญญาอีกต่อไป
หนึ่งในสาเหตุหลักของการเย็นตัวในปัจจุบันคือการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทต่างๆ เช่น AMD, Micron และผู้ผลิตชิปรายอื่นๆ ซึ่งได้รับประโยชน์อย่างมากจากความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กำลังเผชิญกับแรงกดดัน นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นยังได้รับผลกระทบจากรายงานเกี่ยวกับความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในการพัฒนาเทคโนโลยีชิปของจีนเอง ตลาดเริ่มตั้งคำถามว่าผู้ผลิตจากตะวันตกจะสามารถรักษาความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีและอัตรากำไรสูงในระยะยาวได้หรือไม่
ในขณะเดียวกัน ความสนใจของนักลงทุนก็กำลังหันไปที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีมากขึ้น Microsoftบริษัท Alphabet, Meta และ Amazon วางแผนที่จะลงทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในปีนี้ โดยส่วนใหญ่จะเป็นการลงทุนในศูนย์ข้อมูล ชิปประสิทธิภาพสูง และอื่นๆ cloudบริการต่างๆ อย่างไรก็ตาม การทำผลงานได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอสำหรับตลาดอีกต่อไป หากบริษัทต่างๆ แสดงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น ราคาหุ้นของพวกเขาก็อาจลดลงอย่างมาก ความตื่นเต้นเกี่ยวกับ AI กำลังค่อยๆ ถูกแทนที่ด้วยคำถามที่ว่า การลงทุนมหาศาลเหล่านั้นจะเริ่มให้ผลตอบแทนได้เร็วแค่ไหน
นักลงทุนกำลังโยกย้ายเงินบางส่วนไปที่อื่น
การปรับฐานในปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าเงินทุนกำลังไหลออกจากตลาดหุ้น แต่หมายความว่าเงินทุนกำลังไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่นักลงทุนมองว่ามีความมั่นคงมากกว่า ตัวอย่างเช่น ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง บริษัทด้านการดูแลสุขภาพ อุตสาหกรรม หรือสินค้าอุปโภคบริโภคที่ให้ผลประกอบการทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ได้มากกว่า จึงเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงเป็นหัวข้อที่น่าสนใจในระยะยาว แต่หลังจากเติบโตอย่างแข็งแกร่งมาหลายปี ความคาดหวังของตลาดก็สูงขึ้นมาก การนำเสนอแผนการที่ทะเยอทะยานเพียงอย่างเดียวจึงไม่เพียงพออีกต่อไป บริษัทต่างๆ จะต้องพิสูจน์ให้เห็นมากขึ้นว่าพวกเขาสามารถเปลี่ยนแผนเหล่านั้นให้เป็นผลลัพธ์ทางการเงินที่แท้จริงได้
ธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อยังคงมีบทบาทสำคัญอย่างต่อเนื่อง
การพัฒนาของภาคเทคโนโลยีส่งผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นกัน นักลงทุนยังคงติดตามการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพัฒนาของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้ว่าในปัจจุบันคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในช่วง 3,50 ถึง 3,75% แต่ภาวะเงินเฟ้อยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ
Screenshot
แหล่งที่มา: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น หรือต้นทุนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีที่เพิ่มสูงขึ้น หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจดำเนินการต่างๆ ได้chat อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน หรือมิเช่นนั้น การถกเถียงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็จะกลับมาเริ่มต้นใหม่ ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นมักส่งผลกระทบต่อบริษัทเทคโนโลยีที่กำลังเติบโตและมีมูลค่าสูงเป็นหลัก
ดัชนี Nasdaq จะได้รับการสนับสนุนจากที่ใดบ้าง?
นอกจากปัจจัยพื้นฐานแล้ว นักลงทุนยังจับตาการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างใกล้ชิด บริเวณประมาณ 28,500 ถึง 28,600 จุด ถือเป็นแนวรับที่สำคัญในขณะนี้ หากดัชนีสามารถกลับขึ้นเหนือระดับนี้ได้ ก็อาจจะมุ่งหน้ากลับไปสู่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ใกล้ 31,000 จุดอีกครั้ง
ที่มา: xStation 5, กราฟราคาของตราสาร US100
หากราคายังคงลดลงต่อไป นักลงทุนจะจับตาระดับราคาถัดไปที่ประมาณ 27,500 และ 27,000 จุด จากมุมมองการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย บริเวณระหว่าง 24,800 และ 25,000 จุดก็มีความสำคัญเช่นกัน เนื่องจากมีการซื้อขายในปริมาณมากในอดีต โซนซื้อที่แข็งแกร่งอื่นๆ อยู่ระหว่างประมาณ 24,000 และ 24,500 จุด และจากนั้นประมาณ 22,600 และ 23,200 จุด นี่คือจุดที่นักลงทุนสถาบันสามารถมองหาโอกาสที่น่าสนใจในช่วงที่ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรง
ปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นหัวข้อที่ได้รับความสนใจอย่างมาก แต่ตลาดต้องการผลลัพธ์ที่จับต้องได้
ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าเรื่องราวของ AI จะจบลงอย่างแน่นอน ความต้องการศูนย์ข้อมูล พลังการประมวลผล และชิปขั้นสูงยังคงสูง และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ก็มีแนวโน้มที่จะลงทุนอย่างหนักต่อไป
ความแตกต่างก็คือ นักลงทุนในปัจจุบันมีความรอบคอบมากขึ้นกว่าเมื่อไม่กี่เดือนก่อน การประกาศการลงทุนพันล้านดอลลาร์ใน AI อีกครั้งนั้นไม่เพียงพออีกต่อไป ตลาดจะจับตาดูมากขึ้นว่าการลงทุนนั้นจะเริ่มส่งผลให้รายได้ กำไร และกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นหรือไม่
ความแตกต่างระหว่างความคาดหวังและผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงจะเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สุดสำหรับการพัฒนาของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในไตรมาสต่อๆ ไป หากคุณต้องการติดตามความเคลื่อนไหวของดัชนี Nasdaq บริษัทเทคโนโลยี หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ คุณสามารถใช้แพลตฟอร์ม XTB ได้ เปิดบัญชีฟรี และสามารถเข้าถึงหุ้น กองทุน ETF และเครื่องมือการลงทุนอื่นๆ อีกนับพันรายการ
CFD เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน และเนื่องจากการใช้เลเวอเรจ จึงมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็ว นักลงทุนรายย่อย 74% เคยประสบกับการสูญเสีย คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินทุนของคุณได้หรือไม่ การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบ
