Jiří Filip Thông điệp thương mại: Năm 2025 đã qua và chúng ta có thể khẳng định chắc chắn rằng đó là một năm thành công trên mức trung bình. Năm 2023, chỉ số chứng khoán nổi tiếng nhất của Mỹ, S&P 500, đã tăng khoảng 26%, năm 2024 tăng khoảng 25% và năm ngoái tăng thêm 16%. Mặc dù một phần đáng kể lợi nhuận của các nhà đầu tư đã bị mất đi vào năm ngoái do đồng đô la Mỹ suy yếu đáng kể, nhưng nhìn chung đó vẫn là một năm sinh lời trên mức trung bình đối với thị trường chứng khoán Mỹ.
Screenshot
Diễn biến giá chỉ số US500. Nguồn: Ứng dụng đầu tư XTB.
Những năm tăng trưởng mạnh mẽ có thể là dấu hiệu báo trước cho một đợt điều chỉnh trong tương lai?
Nếu nhìn vào bối cảnh lịch sử, chúng ta thấy rằng ba năm tăng trưởng mạnh mẽ như vậy là ngoại lệ hơn là một xu hướng lặp lại trên thị trường Mỹ – lợi nhuận dài hạn của thị trường này vào khoảng 10% mỗi năm. Bên cạnh giá cổ phiếu, lợi nhuận doanh nghiệp cũng tăng trưởng ổn định trong những năm gần đây, nhưng vẫn chậm hơn so với chỉ số. Kết quả là, cổ phiếu trở nên rất đắt đỏ và đang được giao dịch cao hơn hàng chục phần trăm so với mức định giá trung bình dài hạn. Điều này có tự động có nghĩa là cổ phiếu Mỹ sẽ giảm trong năm nay? Tất nhiên là không. Nhưng liệu điều đó có nghĩa là thị trường nhạy cảm hơn với bất kỳ tin tức tiêu cực nào? Có lẽ là có.
Nhìn vào cấu trúc hiện tại của chỉ số, chúng ta thấy rằng 10 công ty lớn nhất (đặc biệt là các gã khổng lồ công nghệ) đã chiếm khoảng 40% toàn bộ chỉ số. Đây là một giá trị cao chưa từng có, cho thấy sự phát triển của toàn bộ chỉ số S&P 500 sẽ phụ thuộc rất nhiều vào số phận của mười công ty này. Vậy S&P 500 có quá rủi ro và liệu nó có ngừng tăng trưởng không? Chắc chắn là không. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư đang có tỷ trọng quá lớn vào thị trường Mỹ, hoặc muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, thì cần cân nhắc lại.folio Để đa dạng hóa hơn nữa, các chỉ số chứng khoán bao gồm cả các khu vực khác ngoài Hoa Kỳ có thể là giải pháp.
Chỉ số là một đại diện nổi tiếng của thị trường chứng khoán thế giới. Thế giới MSCI và quỹ ETF lớn nhất châu Âu trên chỉ số này là EUNL.DE(Quỹ ETF iShares Core MSCI World UCITS). Mặc dù chủ yếu bao gồm cổ phiếu Mỹ, chiếm khoảng 71% trọng lượng, quỹ này cũng bao gồm 5,5% cổ phiếu từ Nhật Bản, 3,7% từ Anh, 3,4% từ Canada, 2,6% từ Pháp, 2,4% từ Đức và 2,3% từ Thụy Điển.carBên cạnh các thị trường chính này, nó cũng bao gồm cổ phiếu từ nhiều quốc gia phát triển khác trên thế giới.
Screenshot
Nguồn: iShare
Thông tin thêmmacỞ phần cuối, bạn sẽ tìm hiểu lý do tại sao chỉ số này có thể hợp lý hơn so với chỉ số chứng khoán Mỹ đơn thuần trong một số trường hợp nhất định. Danh mục cổ phiếu của Tomáš Vranka.
Đầu tư là rủi ro. Đầu tư có trách nhiệm.
