Jiří Filip Thông điệp thương mại: Cổ phiếu công nghệ đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng vượt bậc, với chỉ số Nasdaq liên tục đạt mức cao kỷ lục. Động lực chính đến từ các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp bán dẫn và kết quả kinh doanh xuất sắc của các công ty công nghệ lớn nhất. Tuy nhiên, tình hình đã đảo chiều trong những ngày gần đây, và Nasdaq đã ghi nhận nhiều phiên giảm điểm, một lần nữa rời xa các kỷ lục trước đó.
Chỉ vài tuần trước, hầu hết mọi người trên thị trường đều lạc quan rằng trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của các công ty công nghệ. Nhưng giờ đây, các nhà đầu tư bắt đầu tự hỏi liệu hàng tỷ đô la đầu tư có thực sự mang lại lợi nhuận như kỳ vọng hay không. Họ không còn chỉ quan tâm đến số tiền đầu tư, mà chủ yếu là khi nào số tiền đó sẽ bắt đầu chuyển thành lợi nhuận cao hơn và dòng tiền mạnh hơn.
Ngành công nghiệp bán dẫn đang chịu áp lực, trí tuệ nhân tạo không còn chỉ là những lời hứa suông nữa.
Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự hạ nhiệt hiện tại là việc bán tháo cổ phiếu ngành bán dẫn. Các công ty như AMD, Micron và các nhà sản xuất chip khác, vốn đã hưởng lợi đáng kể từ sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo trong những năm gần đây, đang chịu áp lực. Thêm vào đó, tâm lý thị trường đang bị ảnh hưởng bởi các báo cáo về sự tiến bộ nhanh chóng trong việc phát triển công nghệ chip của Trung Quốc. Thị trường bắt đầu đặt câu hỏi liệu các nhà sản xuất phương Tây có thể duy trì vị thế dẫn đầu về công nghệ và biên lợi nhuận cao trong dài hạn hay không.
Đồng thời, sự chú ý của nhà đầu tư đang chuyển sang các gã khổng lồ công nghệ lớn nhất. MicrosoftAlphabet, Meta và Amazon dự định đầu tư hàng trăm tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI trong năm nay, chủ yếu là vào các trung tâm dữ liệu, chip mạnh mẽ và cloudTuy nhiên, việc chỉ vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích không còn đủ đối với thị trường nữa. Nếu các công ty đưa ra triển vọng thận trọng hơn, cổ phiếu của họ có thể phản ứng bằng sự sụt giảm đáng kể. Sự hào hứng về AI đang dần được thay thế bằng câu hỏi về việc các khoản đầu tư khổng lồ này sẽ thực sự mang lại lợi nhuận nhanh đến mức nào.
Các nhà đầu tư đang chuyển một phần tiền của họ sang nơi khác.
Sự điều chỉnh hiện tại không có nghĩa là dòng vốn đang rời khỏi thị trường chứng khoán. Thay vào đó, nó đang chuyển sang các lĩnh vực mà nhà đầu tư cho là ổn định hơn. Ví dụ, trong thời kỳ bất ổn gia tăng, các công ty chăm sóc sức khỏe, công nghiệp hoặc hàng tiêu dùng có kết quả kinh tế dễ dự đoán hơn đang trở nên hấp dẫn hơn.
Cổ phiếu công nghệ vẫn là chủ đề nóng trong dài hạn, nhưng sau nhiều năm tăng trưởng mạnh mẽ, kỳ vọng của thị trường đã cao hơn nhiều. Việc chỉ đưa ra những kế hoạch đầy tham vọng không còn đủ nữa, các công ty sẽ ngày càng phải chứng minh rằng họ có thể biến những kế hoạch đó thành kết quả tài chính thực tế.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lạm phát tiếp tục đóng vai trò quan trọng.
Sự phát triển của lĩnh vực công nghệ cũng ảnh hưởng đến môi trường kinh tế vĩ mô. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và đặc biệt là diễn biến lãi suất trong tương lai. Mặc dù hiện tại lãi suất được dự báo sẽ ổn định trong khoảng từ 3,50% đến 3,75%, nhưng lạm phát vẫn là một rủi ro đáng kể.
Screenshot
Nguồn: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
Áp lực lạm phát có thể xuất phát từ, ví dụ, giá năng lượng tăng cao hoặc chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng công nghệ tăng lên. Nếu lạm phát duy trì ở mức cao trong thời gian dài, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể...chat Nếu lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, thì cuộc tranh luận về việc tăng lãi suất thêm nữa sẽ được mở lại. Lợi suất trái phiếu cao hơn thường chủ yếu rơi vào tay các công ty công nghệ tăng trưởng với định giá cao hơn.
Nasdaq có thể tìm kiếm sự hỗ trợ từ đâu?
Bên cạnh các yếu tố cơ bản, nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao phân tích kỹ thuật. Vùng điểm quanh mức 28.500 đến 28.600 điểm hiện được coi là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu chỉ số vượt qua được mức này, nó có thể một lần nữa hướng tới mức đỉnh trước đó gần 31.000 điểm.
Nguồn: xStation 5, biểu đồ giá của công cụ US100
Nếu xu hướng giảm tiếp tục, các nhà đầu tư sẽ theo dõi các mức hỗ trợ và kháng cự tiếp theo quanh mức 27.500 và 27.000 điểm. Xét về phân tích khối lượng giao dịch, vùng giá từ 24.800 đến 25.000 điểm cũng rất quan trọng, nơi đã có một lượng lớn lệnh được giao dịch trong thời gian qua. Các vùng mua mạnh khác nằm trong khoảng từ 24.000 đến 24.500 điểm và sau đó là khoảng từ 22.600 đến 23.200 điểm. Đây là nơi các nhà đầu tư tổ chức có thể tìm kiếm những cơ hội hấp dẫn trong những đợt điều chỉnh sâu hơn.
Trí tuệ nhân tạo vẫn là một chủ đề được quan tâm, nhưng thị trường muốn thấy kết quả thực tế.
Tình trạng suy thoái hiện tại chắc chắn không có nghĩa là câu chuyện về trí tuệ nhân tạo (AI) đã kết thúc. Nhu cầu về trung tâm dữ liệu, sức mạnh tính toán và chip tiên tiến vẫn ở mức cao, và các công ty công nghệ lớn nhất có khả năng sẽ tiếp tục đầu tư mạnh mẽ.
Điểm khác biệt là các nhà đầu tư ngày nay tinh ý hơn nhiều so với vài tháng trước. Việc chỉ công bố một khoản đầu tư tỷ đô la nữa vào trí tuệ nhân tạo là chưa đủ. Thị trường sẽ ngày càng theo dõi xem liệu khoản chi tiêu đó có bắt đầu chuyển hóa thành doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền cao hơn hay không.
Sự khác biệt giữa kỳ vọng và kết quả thực tế sẽ là một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến sự phát triển của cổ phiếu công nghệ trong những quý tới. Nếu bạn muốn theo dõi sự phát triển của chỉ số Nasdaq, các công ty công nghệ hoặc các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo, bạn có thể sử dụng nền tảng XTB. Mở tài khoản miễn phí và tiếp cận hàng ngàn cổ phiếu, quỹ ETF và các công cụ đầu tư khác.
CFD là những công cụ phức tạp và do sử dụng đòn bẩy nên tiềm ẩn rủi ro cao về việc mất tiền nhanh chóng. 74% nhà đầu tư cá nhân đã từng trải qua thua lỗ. Bạn nên cân nhắc xem mình có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu mình có đủ khả năng chấp nhận rủi ro cao khi mất vốn hay không. Đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro, hãy đầu tư một cách có trách nhiệm.
