Jiří Filip Komerční sdělení: Na finančních trzích rozhodně nestačí jen správně odhadnout, zda cena určitého instrumentu poroste, nebo klesne. Přestože právě hledání vhodných obchodních příležitostí bývá tím, co začínající tradery zajímá nejvíce, skutečný základ obchodování leží někde jinde. Důležitou roli totiž hraje především řízení rizika, schopnost zachovat chladnou hlavu a důsledné dodržování předem připravené strategie. Bez těchto dovedností se může i zdánlivě dobře fungující obchodní systém rychle změnit ve zdroj výrazných finančních ztrát. Jak tedy k tradingu přistupovat, aby nestál pouze na náhodě a emocích?
Chránit kapitál je důležitější než honit zisky
Jedním z nejzásadnějších principů obchodování je takzvaný money management. Ten určuje, jak velkou část svého kapitálu je obchodník ochoten riskovat a jakým způsobem bude případné ztráty kontrolovat. Je totiž potřeba počítat s tím, že žádná strategie není stoprocentně úspěšná a i zkušený trader může zaznamenat několik neúspěšných obchodů za sebou.
Pokud například při každém obchodu riskuje 5 % svého účtu, může série několika ztrát znamenat citelný pokles dostupného kapitálu. Při konzervativnějším přístupu, kdy riziko na jeden obchod činí například 0,5 až 1 %, je dopad jednotlivých neúspěchů výrazně menší. Obchodník tak získává větší prostor pro další obchodování, testování své strategie a postupné získávání zkušeností.
Zdroj: vlastní tvorba, GPT, Risk of Ruin
S tím souvisejí také takzvané drawdowny, tedy období, během kterých hodnota obchodního účtu klesá. Ty jsou přirozenou součástí tradingu a nevyhýbají se ani profesionálům. Pokles kapitálu o 10 či 20 % proto nemusí sám o sobě znamenat, že strategie přestala fungovat. Podstatné je, zda s podobnými situacemi obchodní plán počítá a zda je obchodník připraven je zvládnout.
Důležitým ukazatelem přitom není pouze procentuální úspěšnost obchodů. Pokud například obchodník dlouhodobě dosahuje poměru potenciálního zisku a rizika 2:1, může být jeho strategie za určitých okolností zisková i tehdy, když méně než polovina obchodů skončí úspěchem. Rozhodující je tedy kombinace úspěšnosti, průměrného zisku, velikosti ztrát a celkového řízení rizika.
Stop Loss musí odpovídat situaci na trhu
Dalším důležitým nástrojem každého tradera jsou příkazy Stop Loss a Take Profit. Zatímco Stop Loss slouží k omezení potenciální ztráty, Take Profit umožňuje předem stanovit úroveň, na které má být obchod uzavřen se ziskem. Jejich správné nastavení však vyžaduje více než jen zvolit určitou vzdálenost od vstupní ceny.
Pokud například obchodník nastavuje Stop Loss automaticky vždy 20 pipů od vstupu, nemusí taková vzdálenost odpovídat aktuálním podmínkám. Každý instrument má totiž jinou volatilitu a cenové pohyby, které jsou na jednom trhu neobvyklé, mohou být na jiném zcela běžné.
Právě proto je vhodné při nastavování Stop Lossu zohlednit strukturu trhu, očekávaný scénář a aktuální volatilitu. Pomoci může například indikátor ATR, který měří rozsah cenových pohybů. Smyslem je nastavit hranici, při jejímž dosažení obchodní myšlenka přestává platit, aniž by pozici zbytečně ohrožovaly běžné výkyvy trhu.
Pokročilejší obchodníci mohou využívat také Break Even nebo Trailing Stop. Tyto nástroje umožňují upravovat úroveň Stop Lossu v průběhu otevřeného obchodu. Ani zde však neexistuje univerzální postup, který by fungoval za všech okolností. Jejich využití by proto mělo vždy vycházet z konkrétní strategie.
Správná velikost pozice může rozhodnout
Poměrně častou chybou začátečníků je otevírání příliš velkých obchodních pozic. Někdy za tím stojí snaha rychle vydělat, jindy přehnaná důvěra ve vlastní analýzu. Velikost obchodu by však nikdy neměla být výsledkem pouhého odhadu.
Při jejím určování je potřeba vycházet z velikosti obchodního účtu, maximálního přijatelného rizika a vzdálenosti Stop Lossu. Neméně důležitá je také hodnota bodu nebo pipu u konkrétního instrumentu.
Jeden lot totiž nemusí mít na různých trzích stejnou hodnotu. Zatímco u měnového páru EUR/USD představuje standardní lot 100 000 jednotek základní měny, u komodit, akciových indexů nebo dalších instrumentů může být velikost kontraktu odlišná.
Pro orientační stanovení objemu obchodu lze využít jednoduchý vzorec:
Velikost pozice = (riziko v % × velikost účtu) / (vzdálenost Stop Lossu × hodnota bodu)
Pro správný výpočet je nutné procentuální riziko převést na desetinné číslo a zohlednit specifikace daného instrumentu. Skutečná ztráta se navíc může lišit například kvůli skluzu při realizaci příkazu nebo obchodním nákladům.
V praxi však není nutné vše počítat ručně. Obchodní platformy, mezi které patří například xStation 5, disponují nástroji pro výpočet obchodních parametrů a umožňují nastavit velikost pozice s ohledem na požadované riziko.
Zdroj: Vlastní tvorba, GPT, Rozdíly v počtu lotů a volatilitě
Obchodní deník není zbytečná administrativa
Mnoho obchodníků se při hodnocení vlastních výsledků soustředí pouze na to, kolik peněz vydělali nebo prodělali. Samotný finanční výsledek však nemusí vypovídat o tom, zda byl konkrétní obchod proveden správně.
Právě proto má smysl vést si obchodní deník, do kterého si trader zaznamenává nejen výsledky, ale také důvody jednotlivých rozhodnutí. Důležité může být například to, zda dodržel svůj plán, jak reagoval na pohyb trhu nebo zda jeho rozhodování ovlivnily emoce.
Ztrátový obchod totiž automaticky neznamená chybu. Pokud byl otevřen podle pravidel a riziko bylo správně nastaveno, může jít o běžnou součást obchodní strategie. Naopak i ziskový obchod může být výsledkem impulzivního rozhodnutí, které by při opakování mohlo vést k problémům.
Pro jednodušší vyhodnocování lze využít například systém barevného semaforu. Zelená představuje dodržení obchodního plánu, oranžová menší odchylky a červená zásadní porušení pravidel. Takovým porušením může být například otevření obchodu bez jasného důvodu nebo snaha okamžitě kompenzovat předchozí ztrátu.
Při pravidelném vedení deníku se navíc mohou začít objevovat opakující se vzorce. Trader například zjistí, že určité instrumenty mu dlouhodobě nevyhovují, že se mu nedaří obchodovat v konkrétní denní dobu nebo že po sérii neúspěchů začíná zbytečně zvyšovat riziko.
Emoce dokážou pokazit i dobrou strategii
Psychologie je jednou z oblastí tradingu, kterou není radno podceňovat. Ani kvalitní obchodní systém totiž nebude fungovat podle očekávání, pokud se obchodník nedokáže držet vlastních pravidel.
Velkým problémem bývá například overtrading, tedy otevírání nadměrného množství obchodů bez odpovídajících příležitostí. Obchodník může mít pocit, že musí být na trhu neustále aktivní, a začne proto vstupovat i do situací, které jeho strategie nepokrývá.
Podobně nebezpečný je revenge trading. K němu dochází ve chvíli, kdy se trader po ztrátě snaží co nejrychleji získat své peníze zpět. Často přitom začne riskovat více, než původně plánoval, nebo otevírá obchody bez dostatečné analýzy.
Určitá rizika mohou přinášet také sociální sítě, na kterých se objevují nejrůznější návody na rychlé zbohatnutí. Slepé kopírování obchodů jiných traderů nebo zapojení do některých prop tradingových programů bez pochopení jejich podmínek a rizik přitom nemusí být cestou k lepším výsledkům.
Jedním ze způsobů, jak podobným situacím předcházet, je zavedení jasných pravidel. Obchodník si například může určit maximální počet ztrátových obchodů za den, po jejichž dosažení přestane obchodovat. Stejně tak si může nařídit přestávku po mimořádně úspěšném obchodu, aby jej následně neovlivnilo přehnané sebevědomí.
Smyslem těchto opatření není omezovat obchodní příležitosti za každou cenu, ale zabránit tomu, aby o dalším postupu rozhodovaly emoce namísto připraveného plánu.
Pět videí, která pomohou pochopit základy tradingu
Zvládnutí tradingu tedy nespočívá pouze v technické analýze nebo hledání ideálních vstupních bodů. Stejně důležité je pochopit principy řízení kapitálu, naučit se pracovat s rizikem a získat kontrolu nad vlastním rozhodováním.
Pokud se chcete v těchto oblastech lépe zorientovat, můžete využít čtvrtý modul tradingového kurzu XTB. Ten obsahuje pět výukových videí zaměřených na money management, nastavení Stop Lossu, výpočet velikosti pozice, vedení obchodního deníku a psychologii tradingu.
Kurz tak nabízí možnost seznámit se s principy, které mohou obchodníkům pomoci přistupovat k finančním trhům systematičtěji a vyvarovat se některých častých chyb. Ani jejich zvládnutí samozřejmě nezaručuje zisk, může však přispět k informovanějšímu rozhodování a lepšímu pochopení rizik.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
Amaya Tomanová 
