Jiří Filip Komerční sdělení: Komoditní trhy letos rozhodně nespí. Ceny některých surovin během několika měsíců výrazně vzrostly, jiné naopak prošly prudkou korekcí. Investoři proto stále častěji řeší, co může čekat zlato, ropu nebo kakao v dalších měsících. Analytici společnosti XTB připravili přehled tří komodit, které podle nich stojí za pozornost.
Zlato dál těží z nejistoty
Po mimořádně silném růstu v první části roku sice cena zlata mírně ustoupila, stále se však drží nad hranicí 4 000 dolarů za trojskou unci. Dosavadní vývoj naznačuje, že investoři současné poklesy využívají spíše k dalším nákupům než k vybírání zisků. V nejbližších měsících bude vývoj ovlivňovat především politika americké centrální banky Fed, síla amerického dolaru nebo výnosy státních dluhopisů. Z dlouhodobého pohledu ale zůstává situace pro zlato příznivá. Centrální banky pokračují v nákupech, státní zadlužení roste a geopolitické napětí podporuje zájem o tradiční bezpečné investice. Podle HSBC by se cena zlata mohla do konce roku 2027 vyšplhat až na 5 000 dolarů za unci, zatímco některé odhady analytiků z J.P. Morgan počítají dokonce s hranicí 6 000 dolarů.
GRAF: Vývoj ceny zlata (GOLD, H4)
Screenshot
Zdroj: xStation5
Ropa zůstává pod vlivem geopolitiky
Cena ropy se v posledních týdnech opět vydala vzhůru, přestože trh očekával opačný vývoj kvůli vyšší produkci kartelu OPEC+. Významnou roli tentokrát sehrála geopolitika. Napětí mezi Spojenými státy a Íránem, výroky prezidenta Donalda Trumpa i následné informace o možném pokračování diplomatických jednání přinesly na trh zvýšenou volatilitu. Ceny zároveň podporují vyšší marže rafinerií i tradičně silnější sezónní poptávka po pohonných hmotách. Druhá polovina roku tak bude podle analytiků především o tom, zda převáží geopolitické události, nebo klasické tržní fundamenty.
GRAF: Vývoj ceny ropy BRENT (OIL, H1)
Screenshot
Zdroj: xStation5
Kakao znovu přitahuje pozornost investorů
Jednou z nejvíce kolísajících komodit letošního roku zůstává kakao. Po prudkém propadu z rekordních hodnot nad 12 000 dolarů za tunu se jeho cena během několika měsíců dostala pod hranici 3 000 dolarů. Od května ale opět výrazně roste a připsala si více než 30 %. Hlavním důvodem jsou zhoršující se podmínky pro sklizeň v západní Africe. Silné deště v Ghaně i Pobřeží slonoviny komplikují sklizeň i dopravu úrody, což se okamžitě promítá do cen. Významnou roli hraje také aktivita spekulantů, kteří uzavírají krátké pozice a zvyšují volatilitu trhu. Přesto se kakao stále obchoduje hluboko pod historickými maximy, takže jakékoliv nové informace o počasí nebo úrodě mohou jeho cenu výrazně rozhýbat.
Pokud chcete získat širší přehled o komoditních trzích a zjistit, které suroviny mohou být zajímavé i v dalších měsících, připravilo XTB kompletní e-book o komoditách. Najdete v něm podrobnější analýzy, historický vývoj jednotlivých trhů i praktické informace pro investory.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
