Jiří Filip Komerční sdělení: Po úvodním seznámení se základy tradingu přichází na řadu praxe. Druhý modul vzdělávacího cyklu XTB tvoří pět navazujících videí věnovaných technické analýze a orientaci v cenových grafech. Jeho cílem není představit jeden univerzální indikátor, který by spolehlivě předvídal další vývoj trhu, ale ukázat, jak pracovat s trendy, cenovými hladinami, pravděpodobností a řízením rizika.
Jednotlivé lekce se zabývají například klouzavými průměry, supporty a rezistencemi, oscilátory, breakouty nebo top-down analýzou. Nechybí ani vysvětlení pojmů, jako jsou Risk Reward Ratio, win rate či velikost obchodní pozice.
Jak určit trend pomocí klouzavých průměrů
Klouzavé průměry patří mezi nejjednodušší nástroje, s jejichž pomocí lze z cenového grafu odfiltrovat část tržního šumu. Obchodníkovi mohou usnadnit rozpoznání toho, zda se trh pohybuje v rostoucím, nebo naopak klesajícím trendu.
Kurz se věnuje mimo jiné rozdílu mezi SMA a EMA. Jednoduchý klouzavý průměr SMA vyhlazuje vývoj ceny, zatímco EMA dává větší význam nejnovějším údajům, a proto dokáže na změny na trhu reagovat rychleji. Vysvětleny jsou také pojmy Golden Cross a Dead Cross, které označují překřížení krátkodobých a dlouhodobých klouzavých průměrů.
Zdroj: Vlastní tvorba, Porovnání klouzavých průměrů SMA a EMA s periodou 50 na páru EURUSD
Klouzavé průměry je však vhodné chápat především jako prostředek k potvrzení aktuálního směru trhu. Jelikož patří mezi zpožděné indikátory, samy o sobě zpravidla nepředstavují dostatečný důvod k otevření obchodu.
Supporty a rezistence nejsou pouhé čáry v grafu
Dalším podstatným tématem jsou supporty a rezistence. Jedná se o cenové oblasti, v nichž může docházet ke změně rovnováhy mezi kupujícími a prodávajícími. V praxi přitom není nutné chápat tyto úrovně jako jedinou přesně vymezenou čáru. Často mají podobu širších cenových pásem, která mohou nabývat na významu například v okolí kulatých cen.
Zajímavým jevem je rovněž změna role konkrétní cenové úrovně. Když cena prorazí rezistenci a později se k ní vrátí, může se původní rezistence proměnit v nový support. Právě návrat k překonané hladině může nabídnout vhodnější příležitost ke vstupu než samotný okamžik jejího proražení.
Zdroj: vlastní analýza, Breakout z pásma na trhu EURUSD a následné opětovné testování této úrovně, tentokrát již jako rezistence
Kurz se proto zabývá také falešnými breakouty. Cena může důležitou úroveň na krátkou dobu překonat, následně se však rychle vrátí na původní stranu. Obchodníci, kteří do trhu vstoupili příliš brzy, se kvůli takovému pohybu mohou ocitnout ve ztrátě.
RSI, MACD a další technické indikátory
Technická analýza se ovšem neopírá pouze o cenové hladiny. Další část kurzu se soustředí na oscilátory, mezi něž se řadí například RSI, MACD a Stochastic. Tyto indikátory mohou pomoci při sledování momenta trhu a odhalování změn v jeho dynamice.
Důležitým tématem je rovněž práce s divergencemi. Jestliže například cena vytvoří nové nižší minimum, zatímco RSI zaznamená minimum vyšší, může to signalizovat slábnoucí sílu prodejního trendu. Taková situace sice automaticky neznamená, že se trh bezprostředně otočí, může však představovat podnět k větší pozornosti.
Ani v tomto případě neexistuje indikátor, který by samostatně spolehlivě fungoval za všech tržních podmínek. Oscilátory bývají užitečnější například při pohybu trhu do strany. Během výrazného trendu mohou naopak zůstávat dlouhou dobu v pásmu překoupených či přeprodaných hodnot.
Proč se může vyplatit počkat na pullback
Začínající tradeři se často snaží vstoupit do trhu bezprostředně po výrazném proražení určité cenové hladiny. Druhá část modulu proto vysvětluje rozdíl mezi breakoutem a následným pullbackem neboli retestem.
Při pullbacku obchodník nevstupuje do pozice přímo během proražení, ale vyčkává, zda se cena k překonané úrovni vrátí. Pokud se například původní rezistence následně potvrdí jako support, může vzniknout příležitost ke vstupu s přesněji stanoveným rizikem.
S tím úzce souvisí také top-down analýza, při níž obchodník postupuje od celkového pohledu k detailnějšímu rozboru. Na vyšším časovém rámci, například D1 nebo H4, nejprve určí hlavní směr trhu. Na H1 se může věnovat jeho aktuální struktuře a nižší timeframe, například M15, poté využít k přesnějšímu načasování vstupu.
Ziskový trading nevyžaduje úspěch v každém obchodu
Závěrečná lekce modulu je zaměřena na matematickou stránku tradingu. Jedním ze stěžejních pojmů je Risk Reward Ratio, tedy poměr potenciálního výnosu k podstupovanému riziku. Právě spojení tohoto poměru s celkovou úspěšností obchodů může zásadně ovlivnit dlouhodobé výsledky strategie.
Trader nemusí dosahovat úspěšnosti 80 nebo 90 %, aby mohla být jeho strategie v dlouhodobém horizontu zisková. Jestliže jsou výnosy z úspěšných obchodů výrazně vyšší než průměrné ztráty z těch neúspěšných, může strategie vykazovat kladný výsledek i při nižším win rate.
Neméně podstatné je správné nastavení velikosti pozice. Má-li například obchodník účet ve výši 1 000 eur a v jednom obchodu hodlá riskovat jedno procento kapitálu, jeho maximální plánovaná ztráta bude činit 10 eur. Konkrétní velikost pozice se následně odvíjí také od vzdálenosti nastaveného Stop Lossu.
Veškeré výpočty navíc není nutné provádět ručně. Platformy, jako je xStation 5, nabízejí integrované nástroje umožňující nastavit riskovanou částku nebo procento kapitálu spolu s dalšími parametry plánovaného obchodu.
Technická analýza proto nespočívá v hledání jediného indikátoru schopného spolehlivě určit příští pohyb trhu. Jejím smyslem je vytvořit systematický postup pro vyhodnocování situace, plánování vstupů a především kontrolu podstupovaného rizika.
Chcete se naučit používat technickou analýzu krok za krokem? Vstupte do druhého modulu tradingového cyklu XTB a projděte si lekce věnované práci s grafy, indikátory, vstupům do obchodů a řízení rizika.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně
Amaya Tomanová 
