Jiří Filip Komerční sdělení: Každé čtvrtletí musí velcí američtí investoři a fondy zveřejnit změny, které provedli ve svých akciových portfoliích. Pozornost se tradičně soustředí především na Berkshire Hathaway, jejíž investiční portfolio dlouhé roky utvářel Warren Buffett. Od začátku letošního roku však v čele společnosti jako CEO stojí Greg Abel a právě jeho první kroky v oblasti investic jsou proto velmi sledované.
Alphabet se dostal mezi největší pozice Berkshire
Jednou z nejvýraznějších změn je navýšení pozice v Alphabetu. Berkshire Hathaway během posledního kvartálu nakupovala akcie obou hlavních tříd a Alphabet se díky tomu dostal s podílem přibližně 12,4 % na třetí místo mezi největšími pozicemi portfolia.
Před ním se nachází už jen Apple s přibližně 22% podílem a American Express, který představuje zhruba 17 % portfolia. Nákup Alphabetu je přitom zajímavý i vzhledem k historii Berkshire. Warren Buffett i zesnulý Charlie Munger se v minulosti o Google opakovaně vyjadřovali pozitivně a upozorňovali na jeho silné konkurenční postavení.
Zajímavé je také to, že Berkshire do Alphabetu investuje navzdory výraznému růstu jeho akcií v uplynulých letech. Může to tak být signál, že současné vedení Berkshire vidí v technologickém sektoru a především v oblasti umělé inteligence další dlouhodobý potenciál.
Berkshire kromě toho otevřela novou, byť výrazně menší pozici ve stavební společnosti D.R. Horton. U některých již existujících investic naopak došlo k navýšení, například u obchodního řetězce Macy’s, aerolinek Delta Air Lines nebo mediální společnosti The New York Times.
Berkshire se některých akcií naopak zbavuje
Portfolio Berkshire se během kvartálu neměnilo pouze směrem k novým nákupům. Společnost pokračovala také v omezování některých dlouhodobých pozic. Jedním z příkladů je Bank of America, jejíž podíl Berkshire snižuje už delší dobu.
Nižší expozici Berkshire zaznamenala také u dalších společností, mezi které patří například Ally Financial nebo Kroger.
Zdroj: Dataroma
Zcela z portfolia Berkshire zmizela společnost Constellation Brands, která se zaměřuje na výrobu alkoholických nápojů. I tento krok ukazuje, že Berkshire nadále aktivně pracuje se svým portfoliem a upravuje jednotlivé pozice podle toho, jak vedení vnímá jejich současné ocenění a budoucí potenciál.
Změny provedli také další známí investoři
Berkshire Hathaway samozřejmě nebyla jediným velkým investorem, který v posledním kvartálu upravoval své portfolio. Zajímavé změny provedli také další známá jména ze světa investic.
Bill Ackman a jeho fond Pershing Square Capital Management například navýšili pozici v Uberu, ke kterému je Ackman dlouhodobě pozitivní. Přikupovali také Microsoft a Meta, zatímco podíl v Amazonu snížili přibližně o čtvrtinu.
Odlišným směrem se vydal Ray Dalio se svým fondem Bridgewater Associates. Ten částečně omezoval technologické investice a prodával například část pozic v Nvidia, Broadcom, Amazon, Alphabet, AMD nebo Microsoft. Část kapitálu naopak přesunul do indexových fondů zaměřených na S&P 500.
Technologické společnosti naopak nadále zajímají Stanleyho Druckenmillera. Jeho fond navýšil pozici v tchajwanském TSMC a Amazonu a nově nakoupil také Alphabet.
Do investování se zapojují i samotné technologické firmy
Zajímavé je sledovat také investiční portfolia velkých technologických společností. Nvidia například drží výraznou pozici v Intelu, která představuje přibližně 47 % jejího veřejně obchodovaného portfolia. Nově se mezi významnými pozicemi objevila také SpaceX, která tvoří zhruba třetinu hodnoty veřejně obchodovaného portfolia Nvidia.
SpaceX přitom sama drží významnou pozici v Alphabetu. Ten představuje přibližně 95 % jejího veřejně obchodovaného portfolia.
Technologie zůstávají jedním z hlavních témat investorů
Pohled na nejnovější změny v portfoliích velkých investorů ukazuje, že technologické společnosti zůstávají jedním z hlavních témat současného trhu. Mezi akcie, které velcí investoři v posledním kvartálu často nakupovali, patřily například Microsoft, Meta, Visa, Amazon nebo Berkshire Hathaway.
Na opačné straně ale najdeme také velká technologická jména. Mezi častěji prodávané akcie patřily například Alphabet, Microsoft, Amazon, TSMC nebo Apple. Ani mezi zkušenými profesionálními investory tak zdaleka nepanuje shoda na tom, které společnosti mají v současné situaci největší potenciál.
Právě sledování těchto změn může být zajímavým způsobem, jak získat představu o tom, kam velcí investoři přesouvají kapitál a jak se dívají na další vývoj jednotlivých sektorů. Více informací o aktuálních změnách v portfoliích velkých investorů najdete ve videu od XTB.
Společnost XTB se zároveň ve svém e-booku podrobněji věnuje společnosti Berkshire Hathaway, její investiční strategii a nejvýznamnějším pozicím v jejím portfoliu.
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
